比特币有价值有信用，但远非“钱”

8月21日，最新比特币价值2.7万多元。第一笔可检查的比特币交易是用 10,000 比特币兑换两张披萨优惠券。飙升的币值引来疯狂追捧。

在全球总的 2100 万个挖矿上限中，大约有 455 万个未开采的比特币，这意味着全球剩下不到 2 个比特币可以“挖”比特币1.@ >6% 的机会。换句话说，这个投资者寻求的目标数量非常有限。

虽然作为区块链技术应用的一个例子和特点，比特币在我国越来越受到个人投资者的关注。 8月初的“比特币分叉不确定性”引发了广泛的争论。

但是，由于比特币交易时间长短、持有者对货币价值的认可等因素，比特币在生活领域还远未得到广泛应用，存在诸多投资风险隐患。

货币价值来源：挖矿

近日，某网上商城取消了部分热门自营显卡产品的7天无理由退换货规定。

“计算能力强的显卡一直很受市场欢迎。”太乙战略研究院高级研究员张军将此次监管取消归咎于“挖比特币”。

她解释说，一位客户购买了一张算力强大的显卡来挖比特币，然后在 6 天后无故退货。一旦店铺退换货非常方便比特币是怎么产生价值的，而且售后服务也很出色，对生意的影响很大。 .

网上商城根据国家工商总局《网购商品七日无理退货暂行办法》发布该规定。 《办法》认为，“激活或试用后贬值幅度较大的商品”是不可接受的。适用7天无理由退换货。

比特币全网算力达到5848PH/S，也就是说普通的电脑显卡无法真正挖比特币，买贵的显卡也没用。想要一共挖出2100万比特币，还得靠专业的大型设备。

业内人士将此类设备称为“矿机”，即分布在我国四川、新疆、内蒙等山区的计算机芯片设备。这些设备在1000多平方米的车间里往往数量多达10000台，工作时会不停地发热和隆隆作响。由于日日夜夜的忙碌和巨大的消费，芯片的未来将是堆积在车间里的同一个“墓地”。 “芯片”的寿命通常只有 21 天左右。

究竟什么是“比特币挖矿”？中国社会科学院世界经济与政治研究所国际投资处处长张明研究了比特币的原理。

“要了解虚拟比特币，你必须了解 6 个重要概念，即哈希、工作量证明、公钥密码学、交易、区块和挖矿。”张明说。

他认为你可以从“挖矿”开始理解比特币比特币是怎么产生价值的，这是人们通常谈论最多的概念，但最容易与现实生活中的挖矿混淆。

所谓“挖矿”是指收集比特币交易数据并在网络上构建新区块的过程。比特币的系统规定，每个成功构建新区块的人将获得50个新比特币奖励，奖励记录在对应的新区块中。这50个新比特币由系统自动生成，全网识别。

张明说，创建一个区块就相当于一个容器，这样就可以记录迄今为止互联网上的所有交易。

根据当前的交易率，比特币系统大约每 10 分钟创建一个区块，其中包含之前在全球范围内发生的所有交易。因为前后区块相连，形成了一条完整的交易链，任何人都可以看到和检查。比特币交易市场的开放性和透明度由此而来。

但是，来自新区块的奖励“数量”每 4 年减半，即 2009 年至 2012 年每个区块 50 个比特币，2013 年至 2016 年为 25 个，2017 年至 2021 年为 1 个2.5，在最终，整个系统的比特币容量达到2100万，这是比特币数量的“上限”，以后不会再增加了。

但这并不意味着比特币交易“结束”了。

业内人士表示，为了保证比特币交易能够继续正常运作，每个创建新区块的人都会从新区块所包含的交易清单中抽取一定的“交易税”作为奖励。这种新的激励机制将保证比特币交易在达到“上限”后继续进行。

因此，“挖矿”在建立“新区块”的过程中完成了比特币的“发币”，每次有效挖矿都会产生新的比特币，直至达到其上限。

所以，如果比特币是一种电子货币，它应该具备两个基本品质，一个是价值，另一个是信用。他们来自哪里？

信用：比特币 = 金钱？

对于隐藏在四川乐山深山的比特币矿工刘涛（化名）来说，比特币在某种程度上就等于“钱”。比特币虽然不是法定货币，但它是一种虚拟数字商品。目前，中国法律仍然禁止金融机构参与比特币挖矿活动，但并未禁止个人参与比特币挖矿活动。

在乐山市马边彝族自治县，刘涛拥有4个比特币挖矿车间，里面堆满了电脑芯片，车间日夜轰鸣。春天，他来到了水电资源丰富的乐山，然后在秋天和水资源枯竭之前回到了内蒙古。除了刘涛，没有人喜欢寒风和鹅毛的冬天。

在呼和浩特草原的边缘，他拥有三个更大的“采矿作坊”。来自西伯利亚的冷空气将为刘涛提供充足的风能，而风能即是电，也意味着它可以冷却发热设备，最终意味着挖矿成本相应降低。

刘涛和矿工队犹如“候鸟”，每年往返川内蒙，行程2700多公里，设备3万台，物流成本约10万元.

但从2013年开始，比特币的市场价格呈现暴涨的趋势，从最初的毫无价值的发展到现在的2.7万多元单价。

“只要每年生产50个比特币，目前的市场价格就可以盈利。”刘涛在电话中告诉第一财经记者，受成本影响，比特币市场价格可能会继续上涨。

刘涛说，在四川、内蒙古、新疆等地，“候鸟”矿业群体不在少数，他们谋生或致富。

“比特币的货币价值由此产生。”盘古智库宏观经济研究中心研究员杨晓晨长期从事供应链金融的实际应用研究。

他表示，比特币的“挖矿+交易”需要大量的计算成本，而付出的劳动和时间共同造就了比特币的币值。

目前，比特币货币价值的一般形成机制是“工作量证明”，这也是上面张明所描述的比特币“六要素”之一。根据《工作证明》的规定，付出的人越多，劳动越复杂，劳动成果的价值就越高。 “矿工”们乐此不疲。

杨晓晨认为，从稀有最贵的角度来看，正是因为挖矿是一个费时费力的过程，并不是每个人都能轻易发现比特币来判断比特币的价值。

但是，作为货币，必须有信用。

与现有的美元、日元等信用货币不同，没有银行负责比特币的发行，也没有政府为其提供信用背书。

比特币在生活领域还远未得到广泛应用，存在诸多投资风险隐患。图为日本某比特币公司员工演示如何操作比特币自助柜员机

比特币信用产生的答案依然是“挖矿”。

杨晓晨解释说，挖矿是使用随机数进行工作量证明的过程。虽然表面上不产生任何价值，但它是解决互联网系统信任的有效途径，是一种相对可靠的信用证明。

“这太抽象了，我们不妨借用比特币使用的算法来解释。”杨晓晨表示，比特币使用的是美国国家安全局设计的SHA256算法，是一种“哈希函数”。 ，也就是通过这个算法可以将一条不分长度的信息转换成2256个不同的数字，这样的集合规模惊人。不难理解，如果已经获得了生成的特殊数，对输入信息进行逆运算是极其困难的。

因此，如果你把比特币想象成一个已经产生的特殊数字，你只能通过前向计算找到这个数字，而不能通过后向计算。

杨晓晨说，这构成了比特币的计算方式，这可以解释为什么刘涛等“矿工”日夜工作在大山深处，控制电脑及其芯片进行挖矿。

刘涛“挖矿”的过程是找一个随机数，让这个数字和新区块的交易信息通过SHA256序列生成一个新区块，从而获得“比特币”作为奖励这辛苦了。通俗地说，这些数字类似于纸币的“序列号”。

如果刘涛计算成功，那么刘涛提供的区块很可能是真实的，所以造币造假几乎是不可能的，其成本甚至远远超过计算的时间成本。

同时，当全网其他节点收到“新区块”作为计算结果时，会检查其中包含的所有交易数据，以确保真实性。

虽然比特币没有“信用保证”，但比特币的算法决定了必须付出“劳动”才能获得这种劳动成果，其劳动的本质绝不是“欺骗”。因此，比特币通过前者获得“劳动力”。价值”，“货币信用”因“无法伪造”而诞生。

问题是，比特币可以当“钱”吗？

安全性：盗窃后的取证调查很困难

既然比特币是互联网体系下的一种新型信用体系，能否保证它具有“币”的安全性？

回到本文开头的话题，即“全网算力”能否达到一定“量级”来伪造比特币？

杨晓晨对此的解释是，要伪造比特币，需要通过全网所有用户的检查。另一方面，世界上最先进的大型机远远没有超过“假”的要求。

他强调，假冒能级是51%，也就是需要有人发明一种超过全网总算力51%的计算设备才能实现，这几乎是不可能的。

杨晓晨表示，在理解比特币概念的6个要素中，可以用“公钥系统”和“交易方式”来解释比特币的安全性。

他认为比特币使用分布式密钥。与传统密码相比，后者的密码设置级别只要破掉一个级别，剩下的级别就都没有用了，很容易导致信息泄露。 .

“由于没有中心化的数据库或网络管理，区块链采用纯密钥管理。虽然个别密钥的丢失无法解决，也无法通过其他方式找回，但只要自己的密钥没有问题，信息就不会丢失。”杨晓晨说。

对于比特币交易，使用复杂的哈希函数计算来实现这一点。买卖双方既不能否认交易行为，又要知道他们获得的比特币的来源。

因此，比特币账户只是一个地址，唯一证明账户所有者所有权的就是私钥，这样更安全。

然而，分散在各地的黑客没有计算能力来伪造比特币，但他们可以窃取它们。这个问题给比特币大规模采用的前景蒙上了一层阴影。

今年 6 月，韩国最大的比特币交易平台之一丢失了硬币。这不是业内第一次出现大型平台丢币并引发“比特币安全”问题。

上海远大律师事务所高级合伙人蒋海认为，比特币面临的黑客威胁，也会被现有银行的网银系统所遭遇，如木马窃取私钥文件、利用软件和操作系统漏洞等。拦截关键信息、入侵电子邮件帐户等。

“但唯一的区别是比特币通常是匿名交易的。即使找到被盗比特币的下落，也很难锁定犯罪分子。”姜海表示，由于管辖范围内没有相应的仲裁机构，受害用户无法上诉。

律师还表示，从法律逻辑上讲，一旦犯罪分子掌握了私钥，受害用户就没有其他办法证明自己拥有该账户，因此很难取证和作出裁决不仅如此，由于比特币网站的匿名性，可以隐藏交易双方的真实信息，为毒品、洗钱等犯罪行为带来便利。

大规模应用的瓶颈：币值不稳定

虽然比特币自 2008 年问世以来并未被广泛使用，但也引起了全世界的关注，支持和反对的声音层出不穷。

Bitcoin Charts 提供的数据显示，比特币交易市场上交易量最大的三种货币是美元、人民币和欧元。前两个计价比特币市场占总市场规模的 92%。

业内人士认为，为配合央行监管和行业自律公约，大部分平台不进行跨境货币汇款。

杨晓晨表示，美国、德国、爱尔兰等国家都不同程度地承认了比特币，并开始修改法律来规范他们对比特币的态度。但是，在我国，韩国和泰国，并没有被纳入“货币牌照”的法律范围，而且还要求国内金融机构停止提供比特币相关服务。

2013年12月5日，中国人民银行等五部委联合发文否认比特币的货币属性，导致交易价格单日暴跌50%。

“根本原因是各国金融监管能力、经验和制度不一致。”杨晓晨认为，目前比特币交易平台采用T+0模式，不像证券市场有涨停和涨停。比特币价格涨跌幅度巨大，几分钟内可能涨到200%~500%。

业内人士认为，这种机制也让比特币的价值极度不稳定：第一笔可以查到的比特币交易是1万比特币换了两张披萨券，但现在1比特币价值2.超过7万人民币，成为世界追捧的数字资产。

“分析的原因是比特币没有锚定目标。它的价值（信用）来自于大家的信念，即比特币的算法决定了它不能超发。一旦这个机制被打破，整个比特币系统肯定会崩溃。”张军说。

另一个引起比特币争议的术语是“货币集中度”。张军表示，与其他货币相比，比特币市场容量小，持币集中度高，这会影响比特币市场的流动性，也意味着其币值和市场容易被操纵。

张军表示，由于比特币最终总量只有2100万枚，已经挖出1644万多枚，未挖出455万多枚。一旦挖矿完成，前500名账户的比特币持有量将达到20%，远超现有币市集中度。

由于比特币用户遍布全球，受国家政策影响较大，比特币更多被视为一种投资工具，交易投资也需要一定的金融知识门槛。

但在业内人士看来，比特币距离微信、支付宝等支付方式还有很长的路要走。

离公共服务还有多远：技术需要成熟

“目前比特币用户以年轻人居多，因为在比特币交易中，真正用于支付和购买功能的只有10%到20%，剩下的很大一部分是投机。”

张军认为，在中国用比特币买咖啡已经成为可能，但同时，由于支付宝和微信用户众多，人气高，用比特币支付的路还在比较长。

业内人士表示，与传统货币相比，每笔比特币交易都要等待主区块的确认才能被确认，这是一个耗时的过程。

“比特币交易最快需要5分钟，最多10多分钟，这与现金和支付宝等交易的即时确认形成鲜明对比。”杨晓晨说，此外，比特币的价值波动很大，也限制了它的使用。谁会愿意接受一种货币在一天内上涨或下跌超过 50%？

在杨晓晨看来，这种长期固定的用币习惯，短期内很难改变。

但业内也有不少人看好比特币的未来。他们的观点是：“目前的区块链还处于起步阶段，在技术发展上也面临一些瓶颈，比如基础和底层技术的研发，包括共识算法、智能合约等技术如何，让保密算法、跨链交易、多链交互更安全、更快捷，只有完成这些任务，区块链才能真正为公众和社会服务。”